"Šiaip kaina yra didelė, nes realiai prašoma dešimt EBITDA. Jeigu jiems pavyks už tokią kainą išplatinti, tai tikrai bus sėkmė. Kaina yra pakankamai aukšta, atsižvelgiant į tai, jog suprantu, kad daromas cash out – parduodant akcijas, pinigai nepatenka į įmonę“, – BNS komentavo nepriklausomas finansų analitikas M.Dubnikovas.
Jo teigimu, labiau tikėtina, kad „Novaturo“ IPO bus sėkmingas.
„Šiandien pas investuotojus yra pinigų perteklius – tai gali lemti sėkmę. Kitas dalykas, manau, kad bus įmonės pristatymai investuotojams. Labai priklausys nuo to, kokią ateitį artimiausiu metu nupieš pardavėjai. Situaciją gali pagerinti tai, kad dividendus yra pažadėję išmokėti šiais metais“, – kalbėjo M.Dubnikovas.
„Danske Bank“ vyresnioji dilerė Eglė Džiugytė pabrėžė, kad pirminė IPO kaina dar gali mažėti.
„Tai tik pradinė kaina, kokios norėtų akcininkai. Rinka gyvena savo gyvenimą ir nepraleis progos pareikšti savo nuomonės ir šiuo klausimu, tad labai tikėtina, kad realią kainą pamatysime kur kas žemesniuose lygiuose“, – teigė E.Džiugytė.
Anot jos, būsimiems investuotojams gali kilti problemų dėl pasitikėjimo „Novaturu“.
„Tai nėra pirmas akcininkų mėginimas ištraukti turimas investicijas iš įmonės. Po kelių nesėkmingų bandymų parduoti įmonę, panašu, kad buvo priimtas sprendimas pabandyti tą padaryti per viešą platinimą. Gali būti, kad investuotojams kils klausimas, kodėl jie turėtų pasitikėti įmone, jei patys savininkai nori iš jos pasitraukti“, – kalbėjo E.Džiugytė.
„Novaturo“ IPO kainos dėl įvairių priežasčių BNS nekomentavo SEB, „Swedbank“ (jis yra institucinių investuotojų paklausos formuotojas), „Luminor“, taip pat Investicijų bendrovės „Invalda INVL“ grupės turto valdymo įmonės „INVL Asset Management“ atstovai.
„Novaturas“ pirmadienį pranešė, jog IPO maksimali kaina mažmeniniams investuotojams yra 13,50 euro.
Bendrovė IPO metu ketina išplatinti iki 66 proc. akcijų, galutinis platinamų akcijų skaičius ir galutinės kainos mažmeniniams ir instituciniams investuotojams bus nustatytos kovo 8 dieną.
50 proc. akcijų IPO metu ketina parduoti dabartiniai įmonės akcininkai, įskaitant „Enterprise Investors“ valdomam privataus kapitalo fondui „Polish Enterprise Fund VI“ priklausančią bendrovę „Central European Tour Operator“. Papildomą iki 16 proc. esamų akcijų paketą „Central European Tour Operator“ pasiūlys, jei bendrovės akcijų paklausa bus itin didelė.
Bendra viešai platinamų akcijų vertė, skaičiuojant pagal maksimalią kainą mažmeniniams investuotojams, gali siekti beveik 53 mln. eurų, jeigu bus parduota 50 proc. akcijų, arba arti 70 mln. eurų, jeigu bus parduota 66 proc. akcijų. Bendrovės rinkos kapitalizacija, skaičiuojant pagal maksimalią kainą mažmeniniams investuotojams, viršija 105 mln. eurų.
70,72 proc. „Novaturo“ akcijų valdo „Central European Tour Operator“, jas prieš dešimtmetį įsigijusi už 40 mln. eurų. Po 9,76 proc. „Novaturo“ akcijų priklauso Vidui Paliūnui, Ugniui Radvilai ir Ryčiui Šūmakariui.
Jei IPO metu būtų išplatinta 50 proc. „Novaturo“ akcijų, „Central European Tour Operator“ valdomas akcijų paketas sumažės iki 30,48 proc., o išplatinus 66 proc. akcijų – iki 14,48 procento. R. Šūmakario ir V. Paliūno valdomi akcijų paketai sumažėtų iki 4,88 proc., U. Radvila turimų akcijų parduoti neketina.
